Co-assimetria e co-curtose na análise dos preços das ações no mercado financeiro nacional

Resumen

Este estudo tem como tema de pesquisa a mensuração do preço das ações no mercado financeiro nacional. Como questões se investigam qual a influência do terceiro e quarto momento na precificação de ativos, a influência da co-assimetria na correlação da proxy IBOV com as ações, a influência da co-curtose na correlação da proxy IBOV com as ações, a influência conjunta da co-assimetria e co-curtose na correlação entre a proxy IBOV e as ações, o seu desempenho comparado com o modelo CAPM e o aumento ou não da precisão. Como método de pesquisa desenvolveu-se pesquisa bibliográfica e estudo das séries temporais das ações que compunham o índice Ibovespa em 30 de Maio de 2008, tratadas com o uso de regressões múltiplas tendo como variáveis a volatilidade sistemática, a assimetria sistemática e a curtose sistemática. Como resultados o trabalho permite afirmar conclusivamente que a co-assimetria e a co-curtose não melhoram o desempenho do modelo de precificação de ativos.