Efeito Fisher no Brasil, de 1980 a 2008
Palavras-chave:
Taxa de Juros. Efeito Fisher. Cointegração.Resumo
O efeito Fisher informa que a taxa nominal de juros é a soma da taxa de juros reais e da inflação esperada. A hipótese de Fisher, por sua vez, diz que a relação entre juros nominais e inflação esperada é unitária. Vale destacar que a relação dessas variáveis tem grande impacto nos modelos macroeconômicos. Ao testar a hipótese de Fisher, estar-se-á analisando a proposição de neutralidade de longo prazo, isto é, busca-se comprovar que a mudança permanente na variável nominal não tem efeito na variável econômica real na economia no longo prazo. As evidências empíricas mostraram que não ocorre a presença de Efeito Fisher no curto prazo, e que há relação de cointegração entre as variáveis. No entanto, foi rejeitada a forma forte da hipótese de Fisher no longo prazo e não foi rejeitada a forma fraca da hipótese de Fisher no longo prazo.Downloads
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